보험사 순익 9조 돌파했지만 생보 본업 손익은 줄고 손보는 늘어

올해 상반기 보험사 순익 9조 원을 돌파했습니다. 금융감독원이 발표한 잠정 실적을 보면 생명보험사 22곳과 손해보험사 30곳의 당기순이익은 9조 138억 원으로 집계됐습니다. 이는 지난해 같은 기간 7조 9773억 원보다 1조 366억 원, 13.0% 증가한 수치로 2년 만에 증가세로 돌아섰습니다. 2024년 상반기 9조 3663억 원에서 지난해 7조 9773억 원으로 쪼그라들었다가 다시 반등한 것이라 더 눈길을 끕니다.

이번 실적의 가장 큰 특징은 생보사와 손보사의 희비가 엇갈렸다는 점입니다. 전체 수치로는 순이익이 늘었지만 그 내용을 뜯어보면 생보사는 보험 본업에서의 이익이 크게 줄었고, 투자 손익이 실적을 끌어올렸습니다. 손보사는 투자와 보험 두 축이 모두 개선되며 비교적 탄탄한 성장을 보여줬습니다.

구분	당기순이익	전년 동기 대비	보험 손익	투자 손익
생보사	3조 9254억 원	17.7% 증가	1조 9297억 원 (26.2% 감소)	2조 6803억 원 (51.6% 증가)
손보사	5조 884억 원	9.6% 증가	4조 3261억 원 (14.0% 증가)	2조 7601억 원 (10.2% 증가)
합계	9조 138억 원	13.0% 증가	–	–

생보사의 보험 손익이 이렇게 크게 줄어든 배경에는 손실부담비용 증가와 예실차손실 확대가 자리합니다. 손실부담비용은 장래에 보험 계약에서 발생할 것으로 예상되는 손실을 먼저 비용으로 반영하는 것인데, 이 비용이 늘었다는 것은 일부 보험 상품의 수익성이 악화되고 있다는 신호로 읽힙니다. 예실차손실 역시 실제 보험금 지급액이 당초 예상보다 커졌다는 뜻이어서 보험사의 위험 관리 능력에 의문이 제기되는 대목입니다.

1 투자 손익에 기댄 성장, 지속 가능할까
2 수입보험료와 재무 건전성, 확대된 몸집
3 보험사 순익 9조, 소비자 눈높이에서 바라보면
- 3.1 앞으로 보험사 실적을 볼 때 확인할 지점
  - 3.1.1 자주 묻는 질문

투자 손익에 기댄 성장, 지속 가능할까

생보사가 거둔 투자 손익은 2조 6803억 원으로 지난해보다 9126억 원 급증했습니다. 이자·배당 수익과 금융자산 처분·평가 이익이 크게 늘어난 덕분입니다. 금리 상승과 주식 가치 상승이 맞물리면서 보유 자산의 평가 이익이 불어난 것입니다. 하지만 반대로 보험 손익은 26.2%나 줄면서 본업의 체력이 약해진 모습입니다. 즉, 투자 환경이 좋을 때는 버틸 수 있어도 시장이 흔들리면 실적이 곧바로 타격을 받을 수 있는 구조입니다.

손보사는 상황이 다릅니다. 당기순이익 5조 884억 원 가운데 보험 손익이 4조 3261억 원으로 전체의 80%가량을 차지했습니다. 손실계약 관련 비용이 환입되고 일반보험 실적이 개선되면서 보험 손익이 14.0% 늘었습니다. 투자 손익도 2조 7601억 원으로 10.2% 증가해 두 갈래 모두 탄탄한 흐름을 보여줬습니다. 같은 기간 수입보험료도 69조 7303억 원으로 8.6% 늘며 외형 성장을 뒷받침했습니다.

수입보험료와 재무 건전성, 확대된 몸집

상반기 전체 수입보험료는 134조 9348억 원으로 지난해 같은 기간보다 10조 5525억 원, 8.5% 늘었습니다. 생보사의 수입보험료는 65조 2045억 원으로 보장성보험이 10.8%, 퇴직연금이 18.4% 증가했습니다. 저축성보험은 1.3% 줄어 소비자들이 저축보다 보장 중심의 상품을 선호하는 흐름을 보여줬습니다. 손보사의 수입보험료는 69조 7303억 원으로 장기보험 5.8%, 자동차보험 4.3%, 일반보험 8.2%, 퇴직연금 24.1% 등 모든 영역에서 고르게 성장했습니다.

재무 건전성 지표도 전반적으로 개선됐습니다. 6월 말 기준 보험사 총자산은 1467조 9000억 원으로 지난해 말보다 123조 8000억 원 늘었고, 총자본은 254조 6000억 원으로 86조 1000억 원 증가했습니다. 금리 상승에 따른 금리부자산 가치 하락에도 불구하고 보험부채 감소와 주식 가치 상승 덕분에 자본이 크게 확대된 것입니다. 다만 자기자본이익률(ROE)은 생보사와 손보사 모두 하락해 순이익 증가가 자본 확대 속도를 따라가지 못하는 모습입니다.

금융감독원은 최근 중동 상황 장기화 등에 따라 금리·환율·주가 변동성이 이어질 수 있다며 보험사 손익과 재무건전성을 면밀히 점검하고 잠재 리스크에 선제적으로 대응하겠다고 밝혔습니다. 이번 발표의 구체적인 수치와 분석은 에서 확인할 수 있습니다.

보험사 순익 9조, 소비자 눈높이에서 바라보면

보험료가 오르는 국면에서 보험사가 투자로만 성적표를 채운다면 장기적으로 보험 상품의 가격과 서비스 품질에 영향을 줄 수 있습니다. 보험은 결국 보장이 본업입니다. 투자 손익에 의존한 보험사 순익 9조 원은 반가운 수치지만, 그 이면에서 생보사의 보험 손익이 줄어든 것은 소비자에게도 중요한 신호입니다. 보험사의 재무 건전성과 상품 경쟁력을 함께 살펴보는 습관이 필요합니다.

올해 하반기에도 시장 변동성은 이어질 전망입니다. 보험사들이 금리·환율·주가 변화에 흔들리지 않는 안정적인 보험 손익을 만들 수 있을지가 관건입니다. 외형 확대와 투자 이익에 만족하기보다 손실부담비용 관리와 예실차손실 축소에 힘을 쏟을 때 보험사 순익 9조 원이 단순한 반짝 성적이 아닌 지속 가능한 성과로 자리 잡을 것입니다.